A nova modalidade foi criada para funcionar como uma espécie de “caixinha” de renda fixa com liquidez diária, mirando principalmente pequenos investidores em busca de segurança, simplicidade e facilidade para movimentar o dinheiro.
Lançado nesta segunda-feira (11) pelo governo federal, o Tesouro Reserva começa disponível apenas para clientes do Banco do Brasil, mas a expectativa é de expansão para outras instituições financeiras nos próximos meses.
O que é o Tesouro Reserva
O Tesouro Reserva é um título público federal. Na prática, quem investe empresta dinheiro ao país em troca de rentabilidade.
O rendimento acompanha a taxa Selic, atualmente em 14,5% ao ano. Com os juros em patamar elevado, o novo produto tende a render acima da poupança tradicional.
A ideia é que ele funcione principalmente como reserva de emergência — aquele dinheiro guardado para imprevistos, como desemprego, problemas de saúde ou despesas inesperadas.
Aplicação mínima será de R$ 1
Um dos maiores atrativos está justamente no valor de entrada.
Enquanto muitos investimentos exigem aportes mais altos, o Tesouro Reserva permitirá aplicações a partir de R$ 1. O limite máximo será de R$ 500 mil por pessoa.
A estratégia mira principalmente quem nunca investiu ou ainda prefere deixar recursos parados na conta corrente.
Resgate poderá ser feito 24 horas por dia
O Tesouro Reserva estreia com uma novidade inédita entre os títulos públicos brasileiros: negociação contínua.
Na prática, será possível aplicar e resgatar dinheiro 24 horas por dia, sete dias por semana — incluindo sábados, domingos e feriados. As movimentações também poderão ser realizadas via Pix.
Hoje, o Tesouro Direto tradicional funciona apenas em horários específicos de dias úteis, e os resgates levam até dois dias úteis para cair na conta.
O que muda em relação aos outros títulos públicos
O novo investimento terá rendimento diário, mas sem a chamada “marcação a mercado“.
Esse mecanismo, comum em outros títulos do Tesouro Direto, faz o valor da aplicação oscilar conforme juros, inflação e percepção de risco da economia.
No Tesouro Reserva, o cálculo seguirá a chamada “marcação na curva”, em que os juros são contabilizados diariamente de forma mais estável.
A ideia é reduzir oscilações visíveis e tornar a experiência mais simples para pequenos investidores.
Quanto rende o Tesouro Reserva
Com a Selic em 14,5% ao ano, o novo título deve superar com folga o rendimento da poupança.
Hoje, a caderneta rende 0,5% ao mês mais Taxa Referencial (TR) quando os juros básicos ficam acima de 8,5% ao ano.
Nos últimos 12 meses, a poupança acumulou rendimento de 7,53%.
Segundo simulações divulgadas pelo Tesouro Nacional, uma aplicação de R$ 1 mil poderia atingir:
- R$ 1.051,23 em seis meses;
- R$ 1.101,82 em um ano;
- R$ 1.207,12 em dois anos.
Os valores ficam acima da rentabilidade estimada da poupança no mesmo período.
Impostos e taxas
O investimento terá cobrança de Imposto de Renda sobre os ganhos, seguindo a tabela regressiva da renda fixa:
- 22,5% para aplicações de até 180 dias;
- 20% entre 181 e 360 dias;
- 17,5% entre um e dois anos;
- 15% acima de dois anos.
Também haverá cobrança de IOF para resgates feitos nos primeiros 30 dias.
Até R$ 10 mil investidos, não haverá taxa de custódia da B3. Acima desse valor, será cobrada taxa de 0,20% ao ano.
Concorrência direta com poupança e CDB
Apesar de surgir como alternativa à poupança, o Tesouro Reserva também entra na disputa com CDBs, LCIs, LCAs e contas digitais remuneradas.
- 15% acima de dois anos.
Também haverá cobrança de IOF para resgates feitos nos primeiros 30 dias.
Até R$ 10 mil investidos, não haverá taxa de custódia da B3. Acima desse valor, será cobrada taxa de 0,20% ao ano.
Concorrência direta com poupança e CDB
Apesar de surgir como alternativa à poupança, o Tesouro Reserva também entra na disputa com CDBs, LCIs, LCAs e contas digitais remuneradas.
Alguns produtos privados podem render mais de 100% do CDI em períodos de juros altos. Já os títulos públicos atrelados à Selic acompanham 100% do CDI.
A diferença é que muitos investimentos bancários possuem regras mais rígidas de liquidez ou exigem prazos maiores para resgate.
Enquanto aplicações privadas contam com proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), os títulos públicos têm garantia do próprio governo federal.
Meta é ampliar número de investidores
Hoje, cerca de 3,4 milhões de brasileiros investem em títulos públicos.
A expectativa é ampliar esse número para mais de 10 milhões de investidores nos próximos anos, apostando principalmente em três fatores:
- facilidade de acesso;
- aplicação mínima baixa;
- movimentação instantânea.
Nos bastidores, a avaliação é que o Tesouro Reserva tenta aproximar o investimento público da experiência já popularizada pelos aplicativos bancários: simples, rápida e acessível para quem nunca investiu antes.
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